Инвестиционная деятельность коммерческого банка (на примере Сбербанка)

ВВЕДЕНИЕ

Одним из главных элементов экономической политики России можно считать инвестиционную активность банков, которая является системой мер, определяющих объем, структуру и направления инвестирования, учитывая при этом приоритетные направления.
У банков есть возможность кредитной эмиссии и использования транзакционных денежных средств. Следует отметить, что на сегодняшний день значительный инвестиционный потенциал сосредотачивается в организациях банковской системы.
Инвестиционную деятельность коммерческих банков можно назвать довольно престижным направлением и, вдобавок, одним из самых доходных. Именно по данной причине компании, занимающиеся предоставлением финансово-кредитных услуг, стремятся заниматься инвестиционными проектами.
Банковскую инвестиционную деятельность можно определить как деятельность, в процессе которой банк является инвестором, вкладывая собственные ресурсы на определенный срок в создание, приобретение реальных или покупку финансовых активов для получения доходов.
С развитием рыночных отношений, финансового рынка и услуг роль инвестиционных операций банков возросла. Таким образом, исследование инвестиционной деятельности банков является актуальным в настоящее время.
Целью исследования является анализ инвестиционной деятельности коммерческого банка.
Для достижения данной цели в работе были поставлены следующие задачи:
- раскрыть сущность и дать характеристику основным направлениям инвестиционной деятельности банка;
- рассмотреть формы и принципы инвестиционной деятельности коммерческого банка;

- дать общую экономическую характеристику банка, выступающего в качестве объекта исследования;
- провести анализ и оценку инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк»;
- выявить проблемы и перспективы в развитии инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк»;
Объектом исследования является ПАО «Сбербанк».
Предметом исследования выступает инвестиционная деятельность коммерческого банка.
В работе использованы следующие методы исследования: аналитический, опытно-статистический, метод сравнения, балансовый метод, метод экспертных оценок.
Теоретической и методической основой работы выступают: годовые отчеты банка, данные ЦБ РФ, законодательство РФ, работы ведущих экономистов по изучаемым вопросам.

1 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

1.1 ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

На сегодняшний день банковская система является одной из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики, базовую роль в которой играют коммерческие банки.
Коммерческие банки выступают, прежде всего, как специфические кредитные институты, которые, с одной стороны, привлекают времен¬но свободные средства хозяйства, с другой - удовлетворяют за счет этих привлеченных средств разнообразные финансовые потребности пред¬приятий, организаций и населения. [15, с. 12-18]
Деятельность коммерческого банка определяется следующими функциями:
- аккумуляция (привлечение) средств;
- размещение средств (инвестиционная функция);
- расчетно-кассовое обслуживание.
Экономическую основу операций банка по аккумуляции и разме¬щению кредитных ресурсов составляет движение денежных средств как объективного процесса, оказывающего влияние на формирование и использование ссужаемых стоимостей. Организуя этот процесс, коммер¬ческий банк выступает коммерческим предприятием, обеспечивающим выгодное помещение аккумулированных кредитных ресурсов.
Таким образом, функции коммерческого банка тесно взаимосвязаны между собой, то есть осуществление банком аккумуляции денежных средств предполагает дальнейшее исполнение инвестиционной функции. Инструментом реализации последней является инвестиционная деятельность.
Анализируя сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка, обратимся к рассмотрению некоторых понятий, определяющих теоретическую основу данного вопроса.
Термин «инвестиции» зарубежной практике означает, как правило, средства, вложенные в ценные бумаги на длительный срок. Исходя из этого подхода, инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг. Одна из них - увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке. Другая - организация виртуальной встречи покупателей и продавцов уже существующих ценных бумаг на вторичном рынке, то есть функция брокеров или дилеров. Но данная точка зрения является односторонней и не рассматривает весь спектр направлений инвестиционной деятельности банков. [14, с. 41]
В отечественной экономике термин «инвестиции» появился сравнительно недавно. Ранее использовалось понятие «валовые капитальные вложения», означающее единовременные совокупные затраты на воспроизводство основных фондов. Инвестиции - более широкое понятие, чем капитальные вложения.
Современные отечественные экономисты определяют инвестиции как долгосрочные вложения капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты. При этом подчеркивается, что инвестиции дают отдачу через значительный срок после вложения. Исходя из данного определения, инвестиционная деятельность - вложение средств, инвестирование или же совокупная деятельность по вложению денежных средств и других ценностей в проекты, а также обеспечение отдачи вложений [14, с. 44].
Но важно отметить, что под инвестициями понимаются и как все направления размещения ресурсов коммерческого банка, и как операции по размещению денежных средств на определенный срок с целью получения дохода. В первом случае к инвестициям относят весь комплекс активных операций коммерческого банка, во втором - его срочную составляющую.
Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание. Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте - с точки зрения банка как экономического субъекта - можно рассматривать как деятельность, в процессе которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных и покупку финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов. [13, с. 41]
Вместе с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. В этом качестве банки помогают удовлетворить потребность хозяйствующих субъектов в инвестициях. Спрос на них в условиях рыночной экономики возникает в денежно-кредитной форме. Кроме того, банки дают возможность превратить сбережения и накопления в инвестиции.
Реализация инвестиционной деятельности банками выражается в инвестиционном процессе.
Инвестиционный процесс определяется как последовательность этапов, действий, процедур и операций по осуществлению инвестиционной деятельности. Конкретное течение инвестиционного процесса определяется объектом инвестирования и видами инвестирования (реальные или финансовые инвестиции) [5, с. 111].
Поскольку инвестиционный процесс связан с долгосрочными вложениями экономических ресурсов для создания и получения выгоды в будущем, то сущность этих вложений заключается в преобразовании собственных и заемных средств инвестора в активы, которые при их использовании создадут новую стоимость.
Обычно принято выделять в инвестиционном процессе три основных этапа [6, с. 220].
Подготовительный этап - этап принятия решения об инвестировании, определяется следующей совокупностью фаз, сменяющих друг друга:
- формирование цели инвестирования;
- определяются направления инвестирования;
- выбор конкретных объектов, подготовка и заключение инвестиционного договора, в котором определяются права и обязанности участников в отношении величины вкладываемых средств, сроков и порядка инвестиций, а также взаимодействие сторон при осуществлении инвестиционного процесса, порядок пользования объектом инвестиций, отношения собственности на созданный объект инвестиций, распределение будущих доходов от эксплуатации объекта.
Второй этап инвестиционного процесса - осуществление инвестиций, практические действия по их реализации, облекаемые в правовую форму путем заключения различных договоров. Ими могут быть документы, связанные с передачей имущества; договоры, направленные на выполнение работ или оказание услуг; лицензионные или другие гражданско-правовые соглашения. Этот этап завершается созданием объекта инвестиционной деятельности.
Третий (эксплуатационный) этап связан с использованием созданного объекта инвестиционной деятельности. На этой стадии организуется производство товаров, выполнение работ, оказание услуг, возникает система маркетинга и сбыта нового товара. Кроме того, происходит компенсация инвестиционных затрат, генерируются доходы от реализации инвестиций. Именно этот этап совпадает со сроком окупаемости инвестиций.
Таким образом, инвестиционная деятельность кредитных учреждений имеет двойственную природу. Рассматриваемая с точки зрения экономического субъекта - банка, она нацелена на увеличение его доходов. Эффект инвестиционной деятельности в макроэкономическом аспекте заключается в достижении прироста общественного капитала.
Основой фундаменталистики инвестиционной деятельности коммерческих банков является интерпретация показателей экономических индикаторов. Под индикатором понимается доступная наблюдению и измерению характеристика изучаемого объекта, позволяющая судить о других его характеристиках, недоступных непосредственному исследованию [19, с. 20].
К индикаторам инвестиционной деятельности относят:
- объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков;
- индекс реальной стоимости инвестиционных ресурсов;
- объем банковских инвестиций;
- доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков;
- структурные показатели банковских инвестиций по объектам их приложения;
- показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов и прирост прибыли в расчете на объем инвестиций;
- показатели альтернативной доходности инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы.
Следует отметить, что с позиций развития экономики инвестиционная деятельность банков включает в себя вложения, способствующие получению дохода не только на уровне банка, но и общества в целом (в отличие от тех форм инвестиционной деятельности, которые, обеспечивая увеличение дохода конкретного банка, сопряжены с перераспределением общественного дохода).
Следовательно, с точки зрения макроэкономики, критерием отнесения к инвестиционной деятельности является производительная направленность вложений банка.


1.2 ФОРМЫ И ПРИНЦИПЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА


Взаимозависимость успешного развития банковской системы и экономики в целом позволяет понять важность улучшения участия банков в инвестиционном процессе.
Необходимым условием работы банка является, с одной точки зрения, стабильная экономическая среда, а с другой – стабильность экономического развития, которое зависит от надежности банковской системы и ее эффективного функционирования. Только благоприятные условия влияют на участие кредитных организаций в инвестировании в экономику.
Учитывая мнение А. В. Беликова, можно определить основные направления участия банков в инвестиционном процессе как:
- мобилизацию средств банками на инвестиционные цели;
- предоставление инвестиционных займов;
- вложения в ценные бумаги, акции, долевые участия [20, с. 94].
Эти направления тесно связаны друг с другом. Привлекая сбережения населения или другие свободные средства, коммерческие банки создают свои ресурсы, чтобы использовать их с пользой. Размер и структура операций по сбору средств являются основными причинами влияния на состояние кредитного и инвестиционного портфелей банков и возможности их инвестиционной деятельности.
Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков определяется особенностями инвестиционной деятельности коммерческих банков.
Банковские вложения делятся на следующие группы:
- по предмету инвестирования (размещение вложений в физические вложения и вложения в финансовые вложения);
Также можно выделить инвестиции в частную собственность: инвестиции в инвестиционные ссуды, срочные вклады, обыкновенные и акционерные капиталы, ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни и т. д.;
- в зависимости от цели вложения;
Инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение прямого управления инвестиционным объектом, а также портфельными инвестициями, которые не служат прямому управлению инвестиционным объектом, но осуществляются с расчетом на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или в результате увеличения рыночной стоимости актива.
- инвестиционная цель;
Здесь можно выделить вложения в создание и развитие предприятий и учреждений, а также вложения, не связанные с участием банков в экономической деятельности;
- по источникам средств для инвестирования;
В этой группе проводится различие между собственными инвестициями банка, которые осуществляются за его счет (брокерские операции), и инвестициями клиентов, которые, в свою очередь, осуществляются банком за счет и от имени своих клиентов (брокерские операции);
- по инвестиционному периоду – краткосрочный (до одного года), среднесрочный (до трех лет) и долгосрочный (более трех лет).
Также инвестиции коммерческих банков рассматривают по регионам, отраслям и прочим признакам.
Оценка с точки зрения комбинированного инвестиционного критерия, треугольник «доходность-риск-ликвидность», который выявляет несоответствие инвестиционных целей и требований к инвестиционной стоимости, является важнейшей характеристикой форм и типов банковских приложений.
Существует устойчивая связь между доходностью, ликвидностью и риском как инвестиционными качествами объектов инвестирования, которые рассчитываются на основе значительного количества данных. Они выражаются в том, что с увеличением прибыльности снижается ликвидность и увеличивается риск вложений.
Таким образом, выбор наиболее выгодных форм инвестирования кредитными и финансовыми учреждениями в этих условиях с учетом различных факторов, влияющих на их деятельность, поэтому включает разработку и реализацию инвестиционной политики.